如果交割的是最便宜的可交割券而不是另一种可交割债券，那么这对买方意味着（)，对卖方意味着（)。

A．对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。

B．对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。

C．对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券。

D．对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券。

A、买方

B、卖方

C、交易所

D、不确定

A.$125200

B.$126200

C.$127200

D.$128200

A.交割额为正

B.交割额为负

C.买方向卖方支付交割额

D.卖方向买方支付交割额

E.交割额为零

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.回购交易

A、转换因子在交割周期内保持不变

B、随着期限的临近，转换因子向1靠拢

C、如果债券息票率大于3%,则转换因子小于1，如果债券息票率小于3%，则转换因子大于1

D、转换因子的计算中，隐含的假设为所有可交割现券的到期收益率都为3%